Spotlight on PRC Engagement in Honduras Relative to Central America

Abstract

This policy brief (available in English and Spanish) examines China's official finance and public diplomacy engagements in Honduras and its Central American neighbors from 2000 to 2021. This analysis comes at a critical juncture, as preliminary data indicates a massive uptick in new development finance commitments from Beijing to Honduras as of 2023.

We surface five key insights.

1. Historically, Honduras’ peak PRC development finance came several years prior to adopting the “One China” policy, but it may now be at an inflection point due to a massive uptick in new commitments in 2023.
2. Beijing employs a two-track financing model—it bankrolls a few large-dollar infrastructure projects with debt and many small-dollar soft development projects with grants or in-kind support to build goodwill.
3. Although relatively few in number, Beijing’s big-ticket infrastructure investments can be risky propositions, and some have navigated difficulties.
4. However, committed financing is not the same as completed projects, and Honduras has seen long delays.
5. Beijing’s efforts to promote people-to-people ties are also likely to increase following Honduras’ de-recognition of Taiwan, similar to what has been observed in other countries in the region.

Resumen

Este informe de políticas (disponible en Inglés y Español) examina las finanzas oficiales y el compromiso de la diplomacia pública de la República Popular China en Honduras y sus vecinos centroamericanos de 2000 a 2021. Este análisis llega en un momento crítico, ya que los datos preliminares indican un aumento masivo de nuevos compromisos de financiación para el desarrollo de Beijing a Honduras a partir de 2023.

Destacamos cinco ideas clave.

1. Históricamente, el máximo financiamiento para el desarrollo de la República Popular China en Honduras se produjo varios años antes de la adopción del principio de “Una sola China”, pero es posible que ahora se encuentre en un punto de inflexión debido a un aumento masivo de nuevos compromisos en 2023.
2. Beijing emplea un modelo de financiamiento de dos vías: financia unos pocos proyectos de infraestructura de gran valor con deuda y muchos proyectos de desarrollo blando de pequeño valor con donaciones o apoyo en especie para generar buena voluntad.
3. Aunque son relativamente pocas en número, las grandes inversiones en infraestructura de Beijing pueden ser propuestas riesgosas, y algunas han superado dificultades.
4. Sin embargo, el financiamiento comprometido no equivale a que los proyectos completados, y Honduras ha sufrido largos retrasos.
5. También es probable que Beijing aumente los esfuerzos para promover los vínculos entre los pueblos tras la ruptura de relaciones diplomáticas con Taiwán por parte de Honduras, similar a lo que se ha observado en otros países de la región.